(번외) 프로테라(ptra) 4분기 실적으로 본 25년도 매출 달성여부

 

 

안녕하세요. 뜬구름 홍 입니다.

4분기 실적 발표 및 2021년 한 해의 마무리를 드디어 짓게 되었습니다.

 

동시에 과연 프로테라가 이렇게 성장하였을 경우, 본인들이 최초에 제시했던 2025년 목표를 달성할 수 있을까?라는 의문이 들었습니다.

 

그래야 목표한 주가를 달성할 확률이 높아지지 않겠습니까?

 

더더욱이 요즘같이 장이 왔다 갔다 하는 분위기에서 기업에 대한 확신을 갖는 것이 무엇보다 중요한 시점인 것 같습니다.

그래서 21년 4분기 실적 발표 내용을 토대로 향후 목표 매출치를 나름 계산해봤습니다!

 

* 2025년 프로테라 매출(예상) : 아래 보시는 바와 같이 $ 2.5 B입니다. 쉽게 백만 달러 단위로 바꿔보겠습니다.

$ 2.5 B -> $ 2,500 백만입니다. (1B = 1,000 M)

 

그리고 추가로 프로테라 트랜짓과 프로테라 파워&에너지 ('25년 기준 $ 2,500 M, 트랜짓 : $ 800 M + 파워&에너지 : $ 1,800 M) 각각 달성 여부도 살펴보겠습니다.

프로테라 공식홈페이지

*다만, 한 가지 아쉬운 점은 기존에 제시했던 22년 예상 가이던스인 $ 439 M 보다 부족한 $ 300 M ~ $ 325 M 제시한점은 많이 아쉽습니다..! 그러나 여러가지 이슈가 혼재(공급망 이슈 등)되어 있기에 투자에 있어 고려해야할 듯 합니다. (그래도 연평균 25% 이상의 성장은 대단합니다. 회사와 시장의 기대가 많이 컸던 듯 하네요...)

 

(먼저 전체 매출 달성 여부 ~2025년)

목표 : $ 2.5 B -> $ 2,500 백만 (트랜짓 : $ 800 M + 파워&에너지 : $ 1,800 M)

 

- 2022년 프로테라 예상 매출 : $ 300 M ~ $ 325 M (21년 대비 24~34% 성장 - 기업이 최초 제시한 성장률 CAGR 25~30% 부합됨)

 

* 프로테라 트랜짓

20년 -> 21년 22% 증가로 208대 ('21년 목표 : 189대 -> '25년 목표 : 1,000대)

단, 주문은 45% 증가. 21년 신규 주문은 70% 이상 

 

(예상 매년 45% 증가 시)

2022년 (예상) 302 대

2023년 (예상) 437 대

2024년 (예상) 634 대 

2025년 (예상) 919 대 (얼추 달성 가능) 

만약 신규 증가가 지금처럼 증가하게 된다면 트랜짓 분야는 목표 달성 가능해 보입니다.

 

* 프로테라 파워&에너지 (트랜짓 포함, 트랜짓의 경우 버스 출고 수 가 목표치임)

 

(최소(25% 상승) ~ 최대(34% 상승), 단위 백만 달러)

21년 기준 : 139대의 차량 배터리 시스템 제공

20년 -> 21년 63% 상승함 (22년 목표인 $ 300 M ~ $ 325 M 또한 프로테라 파워&에너지 매출이 2배 이상 기대됨을 반영한 매출 예상 액입니다.) * 프로테라의 성장동력은 트랜짓:버스 가 아닌 파워&에너지라는 것을 알 수 있습니다.

 

(예상 1 매년 63% 증가 시, 백만 달러)

2023년 (예상) $ 489

2024년 (예상) $ 797

2025년 (예상) $ 1,299 (목표치 미달성, $ 2,500 M) -> 달성 불가

 

(예상 2 매년 100% 증가 시, 백만 달러)

2023년 (예상) $ 600

2024년 (예상) $ 1,200

2025년 (예상) $ 2,400 (목표치 미달성, $ 2,500 M) -> 달성 가능

* 매년 100% 상승 시 목표에 비슷하게 달성 가능해 보입니다. 물론 힘들겠지만요...

파워&에너지의 경우는 지금보다 더 높은 성장률이 필요한 상황입니다.

 

이렇게 다시 보니 22년 매출액인 $ 300 M ~ $ 325 M을 견인할 수 있는지 트랜짓, 파워&에너지 분야 매출을 분기별 꾸준히 체크해봐야겠습니다.

 

그럼 모두들 건강하시고 성투하셔서 부자 되세요!