안녕하세요! 뜬구름홍 입니다.
저는 예전부터 핀테크에 참 많은 관심을 갖고 있었습니다.
특히나 카카오 뱅크와 같은 너무나 심플하고 직관적인 실생활 뱅크 플랫폼과 매장에서 결제를 위해 사용되는 결제 기계 및 데이터 관리 기업들을요.
그런데 우리나라의 경우에는 이미 너무나 많은 카드 회사, 인터넷 뱅크가 있으며 더더욱이 결제 시스템 또한 포화를 넘어서 경쟁이 치열한 것 같다는 느낌이 들고 있습니다.
(그래도 POS - 결제 단말기 - 는 나이스 정보통신이 꽉 잡고 있긴 하죠)
한 동안 뜸~했던 종목 발굴이 요즘 들어 조금 여유가 생기면서 하나 둘 다시 조사하고 있습니다
(다시 열정을 불태우는 중!)
그러던 중에 브라질의 스톤코(STNE) 라는 기업을 알게 되었습니다.
사실 워런 버핏이 투자한 NU 홀딩스(NU) 를 보면서 언제 살까, 꼭 나중에 돈이 생기면 사야지 라는 마음으로 매일 같이 주가 등락을 구경하고 있었습니다. 그러다가 자연스레 브라질 핀테크 업체에 대해 더 알아보게 되었고 마침내 발견하게 되었습니다.
그런데! 이 스톤코라는 기업 또한 버크셔 해서웨이(워런 버핏)가 지분을 가지고 있었네요!
- 아래는 버크셔 해서웨이 22년 3월 31일 기준 자료(발표는 22년 5월 16일)
잘 안보이시죠?
그래서 다시 확대해봤습니다.
위에는 NU 홀딩스에 대한 내용이고,
위에는 스톤코에 대한 상세 내용입니다.
NU 홀딩스를 최초로 매수한 시기는 21년 4분기부터였고,
스톤코는 그보다 훨씬 앞선 18년 4분기였네요.
아마 알고 있는 분들은 잘 알겠지만, 저 같은 주린이에게는 미국이 아닌 기업들은 정말 생소할 따름입니다.
그래도 가끔 홈페이지에 들러 실적 보고서 등을 보다 보니 조금은 익숙해지는 것 같더군요.
들어가기에 앞서 최근 주가
를 보겠습니다.
그럼 최근 발표된 22년 1분기 스톤코 실적보고서를 간단히 보겠습니다!
보시는 바와 같이 스톤코는 금융 서비스(어플, POS 기계, 카드 등) + 소프트웨어(다양한 채널을 통해서 상인들을 도와준다고 하네요)
사진 한 장으로 이 회사가 어떤 기업인지, 어떤 비즈니스를 하는지 한눈에 알 수 있습니다.
매출도 전분기 대비 87% 상승
조정 EBIT은 R$163mn로 가이던스 140 보다 높았네요.
소프트웨어 이익 또한 32% 성장했다고 합니다.
브라질 화폐로 되어있어서 얼마나 되는지가 감이 안 오네요...
대략적으로 살펴보면 금융 서비스 부문의 매출은 전년 대비 108% 상승,
소프트웨어 부문의 매출은 전년 대비 27% 상승입니다.
마진은 각각 9%, 12%입니다.
한눈에 성장세를 볼 수 있습니다.
매출과 조정 EBIT입니다.
EBIT이 전분기 주춤했다가 이번 1분기에 다시 회복했네요.
마진은 전체적으로 10% 이상으로 봐야겠습니다.
금융 서비스와 소프트웨어 매출 비중을 볼 수 있습니다.
둘 다 꾸준히 상승하고는 있습니다만, 소프트웨어 부문이 작년 대비 급격하게 상승했네요.
하기사 POS 기계 팔면서 소프트웨어도 같이 팔면 되지 않을까요?
금액만 합리적이라면 그 누구도 소프트웨어를 사용하지 않을 이유가 없을 듯합니다!
가장 중요한 재무정보!
매출 대비 서비스 비용이 점점 줄어드는(?) 33.1% -> 50.4% -> 35.8% -> 34.5% -> 32.6% 로 변화되고 있습니다.
판매 관리비 또한 금번 분기에서는 10.4%로 가장 낮은 것으로 볼 수 있습니다.
대략적으로 22년 1분기 기준 매출 대비 비용을 살펴보면,
서비스 비용 : 32.5%
판매관리비 : 10.4%
판매 비용 : 18.5%
재무 지출 : 30%
합계 : 91.4%입니다.
이걸 다 제외하면 약 8.6% 마진이 남는 걸 알 수 있습니다. (매출 기준)
그래도 다른 SPAC 주들에 비하면 남는 장사를 한다는 것만으로도 괜찮은 것 같습니다!
마지막으로 22년 2분기 전망입니다.
2분기 실적 발표는 8.29 - 9.2 사이라고 되어있네요.
향후 실적 발표날이 정해지면 다시 공유하도록 하겠습니다.
그럼 모두들 건강하시고 성투하셔서 부자 되세요!
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