안녕하세요. 뜬구름홍입니다.
원텍의 올리지오에 이어 제이시스메디칼 기업에도 관심을 많이 갖고 있습니다.
최근 출시된 덴서티가 참으로 궁금하더군요.
아직 제가 있는 지역에는 덴서티가 들어오지 않았지만, 들어오는 순간 냉큼 시술받으러 가볼 예정입니다.ㅎㅎ
그럼 바로 보시죠!
금일 자('23.11.9) 주가 상태입니다.
실적이 잘 나와서 그런지 +6% 상승을 보였습니다.
* 먼저 '23년 3분기 실적 요약.
전반적으로 내용은 좋습니다. 매출액도 늘었고 총이익도 늘었습니다. 물론 영업이익도 올랐으나 '일회성 비용' + '마케팅 비용'으로 인해 영업이익률은 다소 낮아졌습니다.
다만 의미 있던 점은 소모품 매출이 상당히 증가했다는 점입니다.
전년 대비 43% 상승. 여기에는 팁을 사용해야 하는 장비의 판매증가 (주로 포텐자) 그리고 기타에는 스킨부스터 (일본 주력)의 판매가 잘 나왔습니다.
조금 기대해 보자면, 현재 주요 제품에는 리니어지와 포텐자 2개의 누적 판매 추이만 나와있습니다.
향후 덴서티 제품의 판매 추이도 함께 된다면 현재보다 높은 멀티플을 받지 않을까 싶습니다.
실적 요약입니다.
전년동기대비, 전년 대비 전부 증가하였습니다.
피부미용의 트렌드가 과거에는 성형이었다가 보톡스 그리고 지금은 레이저, 광원 등을 이용한 에너지 기반 피부미용이 대세인 것 같습니다.
주요 내용을 살펴보자면, CAGR 2020~2022년 기준
소모품 매출액 : 44.1%
RF기기 매출 : 111.1%
레이저 등 : 69.1%
HIFU 기기 매출 : 30.2%
보시면 RF기기 > 소모품 > 레이저 > HIFU 순으로 증가하는 속도와 양이 높습니다.
기기(Device) 매출 중에 일본 포텐자 지속성장 + 국내 포텐자 성장 + 덴서티 초기 판매 호조가 돋보입니다.
더불어서 소모품(카트리지 + 팁)과 기타 항목의 매출 성장도 두드러집니다.
지역별 매출 비중이니다.
국내는 약 21% 이고 해외(일본 등)는 79% 비중을 보이고 있습니다.
완전 수출기업으로 봐도 무방할 듯싶습니다.
왜냐하면 최근 RF기기 전성시대라서 국내 피부과는 이미 포화 상태입니다... 비슷한 장비가 도대체 몇 개나 있는지...
이미 레드오션인 국내가 아닌 해외 진출이 무엇보다 중요한 시기인 듯싶습니다.
기업이 성장이 없다면 배당을 주거나 주가를 부양해야 하는데 저는 개인적으로 성장하는 기업을 가장 으뜸으로 보고 있기에... 여전히 성장이 좋은 기업에 관심이 갑니다.
일회성 비용이 역시나 전분기 대비 높습니다. 전년대비도 높고요.
하지만 피부미용 시장에는 기술력도 중요하지만 '마케팅' 능력 또한 기술 못지않게 중요한 요소라고 생각합니다.
그래서 약간 후발 주자였던 제이시스메디칼은 선발 주자와의 격차를 줄이기 위해 과감히 '이영애'님을 CF 모델로 채택하지 않았나 싶습니다.
제이시스메디칼 기업의 역사입니다.
이것저것 참 많은 것을 했습니다.
무엇보다 2019부터 의미 있는 성장을 하지 않았나 싶네요.
그전 또한 중요한 시기였겠지만 지금의 제이시스메디칼을 있게 해 준 기본기를 다진 시기가 아닌가 싶습니다.
* 주요 제품별 소모품 소개
1. 가장 많이 팔리고 있는 포텐자의 팁
2. '23년 하반기 출시된 덴서티의 팁
3. 최근 핫한 리니어지의
* 주요 주주 구성 : 참고로 최대주주 및 특수관계인 + 자기 주식으로 약 30% 주식을 보유하고 있습니다.
인상 깊은 주주는 역시나 '국민연금공단'입니다.
최근 5% 공시한 내용을 보기는 했는데 더 추가 매수를 했나 봅니다?
6%의 지분을 가지고 있습니다. * 참고로 5% 이상 주식을 가지고 있는 사람은 의무적으로 공시를 해야 합니다.
마지막으로 재무상태표입니다.
고금리인 상황에서 부채도 그렇게 많지 않습니다.
- 자산대비 부채 비중 : 30% (39,206 / 130,638 백만 원)
* 추가 내용
오늘자로 제이시스메디칼 - (중국) 아이메이커와 제품 허가, 판매 등 포괄적 파트너십을 맺었다는 기사가 나왔습니다.
과연 중국 시장을 어떻게 잘 진행해 나갈지 앞으로의 횡보가 기대됩니다.
참고로 피부미용시장은 미국, 중국, 일본, 브라질 등이 메인 시장입니다!
나중에 겨울즈음 돈 많이 벌어서 제이시스메디칼의 포텐자와 덴서티 그리고 리니어지를 시술받아보고 싶습니다.
그럼 더 밝고 건강한 하루하루가 되시길 바랍니다.
끝!
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